Китай – учебник о том, как государство может влиять на развитие отрасли. Правительство решительно и агрессивно проводило свою политику. Результат этой политики — повышение объема производства стали в стране практически в 6 раз за 15 лет и проблема с 500 млн. т избыточных мощностей в мировой отрасли. Но цель достигнута – Китай мировой лидер, законодатель трендов.
Китай развивал свою металлургическую отрасль по 3-м направлениям:
- Стимулирование внутреннего рынка
- Стимулирование развития компаний отрасли путем предоставления им инвестиционных ресурсов
- Стимулирование экспорта
Развитие внутреннего рынка происходило путем реализации масштабных инфраструктурных проектов. Собственно, государственные инвестиции в инфраструктуру и стимулирование рынка жилья и стали важными драйверами всей китайской экономики. Проекты финансировались как на национальном, так и на местном уровне. Пятилетние планы находили очень четкое продолжение в конкретных программах органов исполнительной власти и детальных планах на местах.
Цели и методы развития металлургической отрасли определяли такие документы как Policy for the Steel Industry Development (2005, 2015), Steel Adjustment and Revitalization Plan (2009), State Council Policy (2010).
А вот методы, с помощью которых правительство стимулировало инвестиции в самой отрасли, равно как и продвижение экспорта, вызывали множество вопросов. Особенно у США. Американские исследователи системно отслеживают и оценивают все применяемые Китаем меры. Почему это оказалось так важно? Китай – объект пристального внимания и ряда обвинений в нечестной торговле. Китай применял множество мер, которые развитые страны (ОЭСР) считает деструктивными, т.е. такими которые дают компаниям искусственные конкурентные преимущества, могут в конечном итоге привести к нечестной конкуренции.
Кроме того, Китай в 2001 г. вступил в ВТО и принял на себя обязательство о раскрытии информации о государственных субсидиях: каждые 2 года отчитываться о субсидиях на центральном и региональном уровне. Отчет о субсидиях центральных органов власти вышел только в 2006 г., а региональных – только в 2016 г., когда наиболее масштабные меры уже были завершены. Большая часть мер носила неофициальный характер. Поэтому, чтобы понять как Китай развивает свою отрасль, в качестве источников информации можно было использовать только косвенные. Например, отчеты компаний, большинство из которых государственные.
Самые интересные моменты из методов развития отрасли:
- Льготное кредитование – предоставлялось через 4 крупнейших государственных банка на нерыночных условиях, с практически нулевыми ставками. Естественно, что при таком либеральном подходе к кредитованию уровень невозвратов был значительным. Чтобы решить эту проблему активно использовались методы реструктуризации кредитов, вливания капитала и конвертации долга в капитал.
- Вливание капитала и конвертация долга – данные методы были возможными благодаря тому, что большинство производителей – государственные. При обмене долга на акции использовались государственные компании по управлению активами, в 2011 г. Hebei Steel конвертировала в капитал 3,8 млрд. юаней., в 2014 г. — Baotou Steel 830 млн. юаней.
- Налоговые льготы – применялось множество мер как на национальном, так и на местном уровне. Policy for the Steel Industry Development прямо предусматривал налоговые стимулы для производителей стали. Очень интересный пример, как Hebei Steel Group получила в 2014 г. от государства премию за значительный вклад в налоговые поступления в стране. Американские исследователи сошлись на том, что это была скрытая налоговая льгота, так как сумма премии была сравнима со всей суммой уплаченных компанией налогов. Налоговые льготы в виде сниженной на 50% ставки налога на прибыль получают компании отраслей включенных в Catalogue of Key Industries, например, производители нержавеющей стали.
- Льготы для СЭЗ – в Китае действует Jiangsu Yangtze International Metallurgical Industrial Park который предоставляет налоговые льготы исключительно для металлургических компаний (сниженный налог на прибыль, освобождение от НДС, таможенных платежей). СЭЗ для определенных отраслей в развитых странах считается деструктивным.
- Субсидии на энергоресурсы – местные власти в Китае имели возможность устанавливать скидки на тарифы на электроэнергию, газ, уголь. В 2008 г. энергосубсидии в Китае для стальной отрасли составили $15,7 млрд. В 2013-2015 гг. правительство провело несколько раундов снижения тарифов на электроэнергию ТЭС для промышленных предприятий.
- Контроль цен на сырье – для создания металлургам максимально привлекательных условий, правительство ограничивало экспорт кокса, руды и лома, а также компенсировало производителям стали стоимость ресурсов, выдавало гранты на развитие проектов по добыче или производству сырья.
- Преференции для покупки оборудования местного производства – был предусмотрен возврат НДС. Программа не соответствовала требованиям ВТО, но была остановлена только в 2008 г.
- Послабления в соблюдении экологических требований – государство всегда занимало позицию на стороне производителей в любых вопросах охраны окружающей среды.
- Субсидирование экспорта – производилось путем кредитования, выдачи денежных грантов и налоговых льгот для экспортеров стали. В 2004 г. Канада инициировала расследование по поводу денежных грантов китайским экспортерам. По данным Американского института стали (AISI), утверждается, что некоторая поддержка экспорта сохранялась даже в 2015 г.
- Валютная политика – способствовала повышению экспорта китайской продукции. ЦБ Китая интервенциями поддерживает искусственно низкий курс юаня по отношению к доллару, благодаря этому, китайские компании не теряют своего преимущества в себестоимости. На этот момент постоянно обращают внимание США, как метод искусственной поддержки китайских экспортеров и нечестной конкуренции.
Согласно отчетным документам, поданным в ВТО, за 2016 г., меры субсидирования стальной отрасли в Китае составили $4,4 млрд.
Суммы субсидий отражаются в финансовых результатах компаний как часть прибыли. По данным американских исследователей, часть прибыли китайских компаний обеспеченная за счет государства составляет до 80% или около $800 млрд.
Результат примененных государством мер – формирование инвестиционного ресурса для компаний отрасли. В результате китайские компании вышли в лидеры на всех капиталоемких отраслях: машиностроении, химической отрасли и т.д.
Сегодня Китай борется с избыточными мощностями в металлургии. Меры государственного регулирования направлены на реструктуризацию отрасли. Так, в новой Policy for the Steel Industry Development установлены цели по сокращению и загрузке мощностей, по показателям экологичности, нормы инвестиций в R&D, по консолидации отрасли. Но это уже другая история.
Текст предоставлен информационно-аналитической платформой ГМК-Центр.
Изначально опубликован в рамках доклада «Промышленная политика и ГМК: мировой опыт для Украины», который был представлен на форуме ГМК-Центра в Киеве 17 апреля.
Подписывайтесь на наш телеграм-канал. Инсайды о Китае — без лицемерия и пропаганды.
